Криптоактивы в банкротстве — права должника и ограничения

 

Внедрение криптовалют в экономические процессы породило новые вызовы для правоприменительной практики, особенно в контексте процедур банкротства. Вопрос о включении криптоактивов в конкурсную массу должника, а также определение объема прав самого должника в отношении этих активов, требует детального анализа с позиций действующего российского законодательства. Отсутствие четкого правового статуса большинства криптоактивов усугубляет сложность их учета, оценки и последующего распоряжения в рамках дел о несостоятельности. Практикующие юристы и финансовые управляющие сталкиваются с необходимостью разработки специфических подходов к работе с этими новыми формами имущества, что обусловлено как особенностями технологической природы криптоактивов, так и пробелами в правовом регулировании.

Основная проблема заключается в неоднозначности правовой квалификации криптоактивов. Российское законодательство, в частности Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», определяет цифровую валюту как совокупность электронных данных (цифрового кода или обозначения), имеющихся в распоряжении неограниченного круга лиц, способных удовлетворять имущественные потребности лиц, и позволяющих совершать с ней операции, которые не являются требованием для исполнения обязательств в соответствии с законодательством Российской Федерации. Однако, этот закон не распространяется на случаи, когда цифровая валюта является одновременно средством накопления, а также на ее оборот за пределами РФ. Это порождает неопределенность при решении вопроса о том, является ли конкретный криптоактив объектом гражданских прав, подлежащим включению в конкурсную массу, или же он выходит за рамки правового поля, регулируемого законодательством о банкротстве.

Правовая природа криптоактивов и их место в конкурсной массе

С точки зрения действующего законодательства Российской Федерации, криптоактивы, включая криптовалюты, не имеют прямого закрепления в качестве самостоятельного объекта гражданских прав, аналогичного традиционным имущественным правам, ценным бумагам или валютным ценностям. Федеральный закон № 259-ФЗ дает определение цифровой валюте, но устанавливает ограничения на ее использование в качестве средства платежа на территории РФ. Это означает, что для целей банкротства необходимо проводить индивидуальную правовую оценку каждого типа криптоактивов. Если криптоактив классифицируется как имущественное право, подлежащее обороту, или как совокупность электронных данных, имеющих экономическую ценность и находящихся в распоряжении должника, то он потенциально может быть включен в конкурсную массу.

Криптоактивы, как правило, существуют в форме записей в распределенном реестре (блокчейне), доступ к которому осуществляется посредством приватных ключей. В контексте банкротства, ключевым моментом становится доказательство владения должником такими активами. Физическое владение приватными ключами или иной информацией, обеспечивающей контроль над криптоактивами, является основанием для их включения в конкурсную массу. Если же криптоактивы хранятся на бирже или через сторонний сервис, право требования к этому сервису также может быть включено в массу, но с учетом специфики обязательств такого рода. Важно понимать, что законодательство о банкротстве, в частности Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», ориентировано на традиционные активы, что требует адаптации существующих норм к цифровым реалиям.

Нормативное регулирование обращения криптоактивов в процедурах банкротства

В Российской Федерации правовой режим криптоактивов продолжает формироваться. Ключевым нормативным актом, как упоминалось, является Федеральный закон № 259-ФЗ, который устанавливает основы оборота цифровых финансовых активов и цифровой валюты. Однако, прямого регулирования включения криптоактивов в конкурсную массу в этом законе нет. Правовая база для включения криптоактивов в конкурсную массу формируется путем применения общих норм Федерального закона № 127-ФЗ. Статьи, регулирующие состав и порядок формирования конкурсной массы, а также порядок выявления и распоряжения имуществом должника, становятся основой для работы с криптоактивами.

Согласно статье 131 Федерального закона № 127-ФЗ, в конкурсную массу включаются все виды имущества должника, как имевшиеся на дату принятия заявления о признании должника банкротом, так и выявленные или приобретенные после открытия конкурсного производства. Это общее положение позволяет включать в конкурсную массу любые активы, имеющие экономическую ценность и находящиеся в собственности должника, в том числе и криптоактивы, при условии их надлежащей идентификации и подтверждения права собственности. Отсутствие прямого запрета или специального регулирования оборота криптоактивов в рамках процедур банкротства позволяет применять к ним общие подходы, но с учетом их специфики.

Практический порядок действий при работе с криптоактивами должника

Процесс работы с криптоактивами должника в рамках банкротства начинается с этапа выявления и инвентаризации. Финансовый управляющий обязан предпринять все возможные меры для обнаружения криптоактивов, принадлежащих должнику. Это может включать анализ данных из открытых источников, запросы в специализированные сервисы, проведение опросов, а также использование специального программного обеспечения для анализа блокчейн-транзакций, если должник использовал публичные адреса. Важным шагом является сбор и проверка информации о приватных ключах, seed-фразах или иных учетных данных, предоставляющих доступ к криптоактивам.

После идентификации криптоактивов необходимо их оценить. Оценка рыночной стоимости криптоактивов представляет собой сложную задачу ввиду их высокой волатильности. Для определения стоимости используются данные с авторитетных криптовалютных бирж и агрегаторов информации о ценах на момент оценки. Финансовый управляющий должен документировать выбранный метод оценки и источники данных. Далее следует этап распоряжения криптоактивами, который может включать их продажу на открытом рынке через специализированные площадки или посредством проведения аукциона. Процедура продажи должна быть максимально прозрачной и соответствовать требованиям Федерального закона № 127-ФЗ, направленным на получение максимальной выгоды для конкурсной массы.

Типичные ошибки и риски при работе с криптоактивами

Одной из наиболее распространенных ошибок является недооценка или игнорирование наличия криптоактивов у должника. Из-за новизны и специфики таких активов, не все участники процесса банкротства обладают необходимыми знаниями и инструментами для их обнаружения. Это может привести к сокрытию активов должником или их невыявлению финансовым управляющим, что, в свою очередь, ведет к уменьшению конкурсной массы и нарушению прав кредиторов. Другой значительный риск связан с волатильностью стоимости криптоактивов. Резкое падение курса может обесценить значительную часть конкурсной массы, если управляющий не успеет оперативно реализовать активы.

Сложности возникают и с обеспечением безопасности хранения криптоактивов. Приватные ключи должны быть надежно сохранены, чтобы избежать их кражи или утраты. Неправильное хранение или передача ключей может привести к безвозвратной потере доступа к средствам. Кроме того, правоприменительная практика еще не полностью сформировала подходы к определению правового статуса определенных видов токенов (например, NFT), что создает неопределенность при их включении в конкурсную массу. Существенным риском является возможность оспаривания сделок по приобретению или отчуждению криптоактивов должником перед началом процедуры банкротства, в рамках применения норм о недействительности сделок.

Важные нюансы и исключения

Необходимо учитывать, что не все цифровые активы могут быть признаны подлежащими включению в конкурсную массу. Например, если криптоактив используется исключительно как средство доступа к определенному сервису или как компонент децентрализованного приложения, не обладающий самостоятельной экономической ценностью, его включение может быть затруднено. Важным нюансом является различие между владением криптоактивами на правах собственности и наличием лишь права требования к третьему лицу, которое эти активы хранит. В последнем случае, процедура взыскания будет зависеть от природы обязательства хранителя.

Следует также иметь в виду, что некоторые юрисдикции могут иметь иное правовое регулирование криптоактивов, и в случае международных транзакций или нахождения активов за рубежом, могут применяться нормы иностранного права. Это требует привлечения специалистов в области международного частного права. Кроме того, актуальной остается проблема законодательного определения статуса стейблкоинов и их возможного использования в качестве средства платежа, что может повлиять на их правовой режим в рамках банкротства.

Работа с криптоактивами в процедурах банкротства требует от финансовых управляющих и юристов глубокого понимания как специфики криптотехнологий, так и действующих норм российского законодательства о несостоятельности. Ключевыми задачами являются точная идентификация, надлежащая оценка и безопасное распоряжение такими активами с целью максимального удовлетворения требований кредиторов. Дальнейшее развитие законодательства в сфере оборота цифровых активов неизбежно приведет к уточнению правовых механизмов их использования в банкротстве.

Часто задаваемые вопросы

1. Если должник хранит криптовалюту на бирже, как она включается в конкурсную массу?

В этом случае в конкурсную массу включается не сама криптовалюта, а право требования должника к бирже о возврате этой криптовалюты. Финансовый управляющий направляет запрос бирже с требованием о передаче активов должника.

2. Как определить стоимость криптоактивов, если их курс постоянно меняется?

Стоимость определяется на основании рыночной цены, зафиксированной на момент оценки. Используются данные с авторитетных бирж и агрегаторов. Финансовый управляющий должен задокументировать источник данных и дату оценки.

3. Может ли должник сам распоряжаться своими криптоактивами после начала процедуры банкротства?

Нет, после введения процедуры банкротства (например, реализации имущества) права должника по распоряжению имуществом, включая криптоактивы, переходят к финансовому управляющему.

4. Что происходит, если приватные ключи от криптокошелька утеряны?

Утеря приватных ключей означает безвозвратную утрату доступа к криптоактивам. В таком случае эти активы не могут быть включены в конкурсную массу, и должник или управляющий не смогут ими распоряжаться.

5. Подлежат ли налогообложению доходы от продажи криптоактивов в рамках банкротства?

Доходы от реализации имущества должника, включая криптоактивы, поступают в конкурсную массу. Налогообложение таких доходов осуществляется в соответствии с законодательством о налогах и сборах, но зачастую бремя уплаты налогов ложится на саму конкурсную массу.

Идентификация и оценка криптоактивов для включения в конкурсную массу

Процесс идентификации начинается с анализа доступной информации о финансовой деятельности должника, включая его переписку, журналы транзакций, данные о цифровых кошельках и аккаунтах на биржах. Финансовый управляющий должен исследовать показания самого должника, свидетелей, а также информацию, полученную от правоохранительных органов и бирж. Идентификация криптоактивов осложняется их децентрализованным характером и возможностью анонимного владения. Установление принадлежности конкретных криптоактивов должнику требует не только технической экспертизы, но и юридического анализа.

Оценка стоимости криптоактивов для включения в конкурсную массу должна основываться на их рыночной стоимости. Для большинства распространенных криптовалют, таких как Bitcoin или Ethereum, рыночная цена может быть установлена на основе данных авторитетных криптовалютных бирж или агрегаторов цен, таких как CoinMarketCap или CoinGecko. Важно выбрать репрезентативные источники данных и зафиксировать цену на определенную дату, например, на дату открытия конкурсного производства или дату проведения торгов. Для менее распространенных или уникальных цифровых активов может потребоваться привлечение специализированных оценщиков, имеющих опыт работы с такими активами.

Выявление криптоактивов должника

Первоочередной задачей при работе с криптоактивами должника является их фактическое обнаружение. Это подразумевает поиск цифровых кошельков (hot wallets, cold wallets), учетных записей на криптовалютных биржах (например, Binance, Bybit, Kraken), а также информации о владении токенами на децентрализованных платформах (DeFi). Финансовый управляющий должен запросить у должника доступ к этим активам, включая приватные ключи или seed-фразы, необходимые для управления ими. В случае отказа должника предоставить эту информацию, арбитражный управляющий вправе обратиться в суд с ходатайством об истребовании таких сведений, в том числе через межведомственное взаимодействие.

Анализ информации, полученной от должника и третьих лиц (бирж, блокчейн-аналитических сервисов), позволяет составить полную картину владения криптоактивами. Необходимо проверять наличие транзакций, связывающих должника с определенными адресами блокчейна. Исследование истории операций помогает установить факт приобретения, продажи или обмена криптоактивов, а также выявить возможные схемы по сокрытию имущества. Важно обращать внимание на адреса, которые активно использовались должником до возбуждения дела о банкротстве.

В контексте идентификации, особую сложность представляют NFT (невзаимозаменяемые токены). Их правовой статус и порядок обращения в рамках банкротства еще формируются. Для их идентификации необходимо устанавливать, на каких блокчейн-платформах они выпущены (например, Ethereum, Polygon, Solana), какой смарт-контракт с ними связан, и какие метаданные содержит NFT. Доступ к NFT обычно осуществляется через специальные платформы (маркетплейсы, например, OpenSea, Rarible), и для их включения в конкурсную массу требуется передача прав на такой токен.

Определение правовой природы криптоактивов

Прежде чем приступить к оценке, необходимо установить правовую природу выявленных криптоактивов. Это могут быть как криптовалюты, признаваемые в России средством платежа или имуществом, так и токены, являющиеся объектами гражданских прав. Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» определяет цифровую валюту как средство обращения, инициируемое и используемое многими участниками рынка в качестве средства платежа, но не являющееся в РФ денежной единицей РФ или иностранной валютой. Вместе с тем, практика и научные исследования склоняются к признанию криптовалют имуществом, подлежащим реализации.

Токены, являющиеся аналогами ценных бумаг или иных финансовых инструментов, подлежат регулированию в соответствии с законодательством о рынке ценных бумаг. Включение таких активов в конкурсную массу требует применения норм, касающихся обращения ценных бумаг. Если криптоактив представляет собой утилитарный токен, предоставляющий доступ к определенным услугам или функциям, его правовая природа будет зависеть от условий предоставления этих услуг.

Для целей банкротства, криптоактивы, независимо от их конкретной формы, рассматриваются как имущество, принадлежащее должнику. Это позволяет применять к ним общие правила гражданского и банкротного законодательства, включая нормы о составе конкурсной массы, порядке ее формирования, реализации и распределения вырученных средств. Главное – доказать факт принадлежности конкретного криптоактива должнику.

Оценка стоимости криптоактивов

Рыночная стоимость криптоактивов определяется на дату, имеющую значение для банкротного производства. Чаще всего такой датой является день принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом. Для большинства публичных криптовалют, таких как Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB) и других, стоимость может быть установлена путем анализа котировок на крупных криптовалютных биржах. Финансовый управляющий должен зафиксировать цену на момент оценки, указав конкретную биржу или агрегатор данных, использованный для определения стоимости.

При возникновении спорных ситуаций или наличии нестабильности рынка, может быть целесообразно привлечение независимого оценщика. Оценщик должен обладать опытом работы с цифровыми активами и применять соответствующие методики оценки, учитывающие специфику крипторынка. Стоимость токенов, не являющихся широко распространенными, или NFT, может потребовать индивидуального подхода. В случае с NFT, оценка может базироваться на стоимости аналогичных токенов, представленных на рынке, их уникальных характеристиках, истории владения (если таковая имеет значение для рынка) и потенциальной утилитарной ценности.

При реализации криптоактивов, их цена на момент продажи может отличаться от цены, по которой они были оценены для включения в конкурсную массу. Это естественное следствие волатильности крипторынка. Финансовый управляющий обязан стремиться к реализации активов по максимально возможной цене, применяя эффективные методы продажи, такие как электронные торги.

Практические шаги по включению криптоактивов в конкурсную массу

Финансовый управляющий обязан провести полный анализ всех доступных источников информации для выявления криптоактивов должника. Это может включать изучение выписок по банковским счетам на предмет покупки/продажи криптовалют, анализ данных мобильных операторов на предмет использования специализированных приложений, проведение допросов должника и свидетелей. Важно зафиксировать любые признаки владения криптоактивами.

После идентификации криптоактивов, финансовый управляющий должен предпринять действия по получению доступа к ним. Если это цифровой кошелек, управляющий должен получить приватные ключи или seed-фразы. Для доступа к учетным записям на биржах, необходимо пройти процедуры верификации и получения доступа, установленные каждой конкретной биржей. В случае отказа должника от сотрудничества, управляющий подает ходатайство в арбитражный суд.

Оценка стоимости проводится на основе рыночных данных, как описано выше. После определения стоимости, финансовый управляющий включает криптоактивы в опись имущества должника и представляет соответствующее заявление на утверждение собранию кредиторов. При наличии согласия кредиторов, криптоактивы выставляются на торги.

Типичные ошибки и риски

Основным риском является неспособность финансового управляющего правильно идентифицировать криптоактивы или получить к ним доступ. Это может быть связано с недостатком технических знаний, отсутствием понимания принципов работы блокчейна или недостаточной настойчивостью в истребовании информации. Некорректная оценка стоимости может привести к продаже активов по заниженной цене, что ущемит интересы кредиторов.

Еще одной распространенной ошибкой является игнорирование возможности использования специализированных блокчейн-аналитических инструментов, которые могут помочь отследить движение средств и идентифицировать владельцев кошельков. Также, должники могут пытаться скрыть наличие криптоактивов, переводя их на анонимные кошельки или используя сложные схемы с использованием децентрализованных бирж. Противодействие таким действиям требует глубокого анализа транзакций.

Важно учитывать, что законодательство, регулирующее оборот криптоактивов, постоянно развивается. Поэтому финансовому управляющему необходимо следить за изменениями в законодательстве и судебной практике, чтобы применять наиболее актуальные подходы к идентификации и оценке.

Важные нюансы и исключения

Существуют криптоактивы, чья стоимость может быть крайне низкой или вообще нулевой, например, устаревшие или невостребованные токены. В таких случаях, несмотря на идентификацию, их включение в конкурсную массу может быть нецелесообразным, если расходы на их реализацию превысят потенциальную выручку. Однако, решение об этом должно быть обоснованным и, желательно, согласованным с комитетом кредиторов.

Некоторые криптоактивы могут быть связаны с обязательствами, например, стейкинг-токены, которые приносят доход. В этом случае, арбитражный управляющий должен не только оценить сам актив, но и учесть потенциальный доход, который он может принести до момента реализации. Этот доход также подлежит включению в конкурсную массу.

При работе с NFT, важно понимать, что их ценность может быть субъективной и зависеть от коллекционного спроса. Поэтому для их оценки может потребоваться привлечение экспертов из арт-рынка или коллекционного сообщества.

Идентификация и оценка криптоактивов в банкротстве – сложный, но необходимый процесс. Тщательный анализ, применение актуальных методик оценки и взаимодействие с экспертами позволяют сформировать полную и достоверную конкурсную массу, обеспечивая максимальное удовлетворение требований кредиторов.